“金九银十”,往往是家居家装行业的旺季,但在今年,想象中的场景并未如期而至。
一方面,疫情反复和原材料涨价,既抑制了需求侧的消费情绪,又增大了供给侧的成本和经营压力。
另一方面,囿于房地产销售低迷以及相关房企应收账款回收期限拉长等因素,导致大量家居及上下游企业被拖累,陷入业绩走弱和债务危机中。
典型如恒大“翻车”,皮阿诺、索菲亚、江山欧派、老板电器、金螳螂等40多家产业链成员损失惨重。
从数据来看,2022年1-8月,社会消费品零售总额282560亿元,同比微增0.5%。其中,全国家具类零售总额为998亿元,建筑及装潢材料类零售总额为1165亿元,同比分别下降8.5%、4.4%,扮演的是“拖后腿”角色。
透过几个维度,本文将回答以下几个问题:
1、家居行业的现状是什么?
2、家居行业正在做哪些转型?
3、家居行业的未来趋势是什么?
现状:关店求生存、竞争分化
进入2022年,线下关店潮席卷家居行业。
4月,宜家中国宣布贵阳线下门店关闭;
6月,阿里巴巴旗下精选家居品牌homearch宣布全国首门店将于7月15日起正式停止营业;
7月,宜家中国宣布关闭上海杨浦店;
8月,居然之家宣布济南北园店关闭;
4月至10月,一统国际家居及其子品牌尚欧国际家居和佐拉国际家居在镇江、无锡、徐州、淮安、芜湖、武汉、柳州、重庆、宜昌、天津等城市的门店相继出现“人去楼空”的现象;
……
此外,还有一些家居企业,如荣意家居、新亿股份,因虚增收入、无法披露年报等,正处在退市途中。
原因不外乎以下几点:地产热消退,人口出生率下降,疫情零星爆发阻隔线下客流,电商+直播带货模式兴起……面对每一个砸向家居行业的“重锤”,关店求生存肯定是第一位。
事实上,以上信息只是冰山一角。据企查查显示,自2022年初起至7月8日,平台上家居相关企业吊销数量为47767家,平均每一天就有254家家居公司被吊销,远超往年同期水平。
可以参考的是,2019年至2021年,家居相关企业吊销数量分别为59147家、60048家、98106家,同比上涨32.82%、1.52%、63.38%。在2021年已经出现较大幅度增长的情况下,2022年的姿态更像是上一年的“再接再厉”。
落地到企业身上,卖场巨头的业绩更能直观反映当前的困境。
2022年上半年,红星美凯龙营收减少7.28%,净利润减少40.67%;居然之家营收减少5.21%,净利润减少5.53%。二者的股价亦不断向历史低点回落。
不过,从另一个角度来说,偏冷的市场环境通常能激发大量资源的整合和出清,反而有利于规范行业发展,并促使其形成良性竞争氛围。
拉长视线,中国家居行业历经数十年发展,规模越来越壮大,品类越来越丰富,可大部分领域都没有生长出真正意义上的“寡头企业”,是标准的大市场、小企业。
就拿几个细分赛道的龙头来说,2020年,零售欧派厨柜、索菲亚衣柜市场占有率仅为6%、5%,顾家、敏华内销沙发市场占有率仅为5%、6%,喜临门、慕思内销床垫市占率仅为4%、7%。
相当于“九龙治水”,极度分散下无序、混乱,谁也干不过谁,这在市场格局上属于较差的一类。
不过,上述状态正在2022年的家居“寒冬”中逐渐改善。
比如定制家居板块,主要企业包括欧派家居、索菲亚、尚品宅配、顶固集创、我乐家居、志邦家居、金牌厨柜、皮阿诺、好莱客等。
2022年上半年,相对头部的欧派家居、志邦家居、金牌厨柜,无论是营收还是净利润均保持正向增长;索菲亚增收不增利,尚品宅配、顶固集创、我乐家居、皮阿诺、好莱客无一例外地营收、利润缩水。
由点及面,不难洞悉,家居行业的竞争分化在加剧,强者恒强,市场或草蛇灰线地趋向“马太效应”。
与业绩有同样走势的还有资本价值分化。截至11月11日收盘,欧派家居的市值接近600亿元,遥遥领先其他几家。