世纪家博会近日全国农业展览馆举行。本次展会上，智能产品成为成交订单中的主力商品。家居产业链企业参与热情高涨，参加厂商较两年前上涨50%。大品牌在“数智化”上联合创新，全屋智能成为此次展会的热门。
在多项促消费政策落地之下，“消费提振年”消费市场呈现复苏态势。经过“金九银十”，迎来“双11”盛宴，智能家居等消费市场从蛰伏阶段再度热了起来，企业也进入年底冲刺阶段，并在产业链上游积极议价备货。当下，中国智能家居市场规模呈现出快速增长的态势。智研咨询数据显示，预计2023年中国智能家电市场规模达到7304亿元。到2025年，中国智能家居市场规模将达到约1.2万亿元。
华安证券（600909）梳理了几个维度：1）智能音箱：全屋智能入口，AI赋能实现能力革命性提升，战略位置进一步突出。2014年后快速增长，但由于产品同质化、缺乏创新，2019年后进入调整期，增长放缓。中国渗透率10.0%低于加拿大、美国；2）智能中控屏：全屋智能控制入口，强交互属性强化入口位置。2021年巨头入场行业进入爆发增长，中国渗透率4.9%远低于英美；3）智能照明：AI能提高照明效果和舒适度，带来个性化和节能的照明体验；4）智能安防：AI能使得安防系统更加准确、自主和高效，提高安全性、减少误报率；5）其他智能家居类产品根据交互属性强弱，包括智能窗帘、智能床、智能卫浴、智能晾晒等，全屋智能能力的革命性升级，有望带动相关品类渗透率加速提升。
此前东兴证券表示，看好政策落地改善家居需求预期，带动板块估值回升的行情。我们推荐关注业绩弹性大的定制家具板块，如索菲亚（002572）、志邦家居（603801）、欧派家居（603833）、金牌厨柜（603180）等；以及受益智能马桶渗透率提升的瑞尔特（002790）。
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